L’analyse technique : principes et limitations.

L’analyse technique est devenue le mode principal d’analyse des chartes financières, détrônant l’analyse fondamentale. Si ce mode d’anticipation des mouvements est devenu incontournable, il ne faut pas non plus lui demander plus que ce qu’il peut donner, et se souvenir que les meilleurs analystes ne font pas les meilleurs traders. D’autres facteurs rentrent en compte.

1-L’analyse technique, qu’est-ce que c’est?

stock-photo-45456010-thinking-about-problemIl y a deux grandes écoles de prédiction du marché du forex : l’analyse fondamentale et l’analyse technique.
L’analyse fondamentale consiste à comparer l’état économique où les grandes caractéristiques des économies pour en tirer des conclusions sur la force ou la faiblesse de leur monnaie, et partant faire des prévisions sur ses variations futures. Elle est de moins utilisée et nous n’en parlerons pas ici.
L’analyse technique part du principe qu’en étudiant les variations passées du cours des monnaies, on peut en tirer des enseignements pour ses variations futures. L’analyse technique est désormais le mode d’analyse prépondérant, les progrès des systèmes informatiques rendant de plus en plus facile la compilation des différentes informations.
Pour simplifier, l’analyse technique vous explique que ca :

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c'est la même chose que ça :

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Plus globalement, l’analyse technique procède du principe que certaines configurations sur les graphes ont tendance à se répéter, et que l’analyse des configurations passées permet d’anticiper les configurations futures. Le développement de l’informatique et de la puissance de calcul des ordinateurs, qui permet de calculer et tracer une moyenne mobile sur un graphe en quelques clics de souris, là où auparavant il fallait des heures de calcul a permis à ce type d’analyse de s’imposer.

L’ordinateur permet en effet d’utiliser tout un tas d’outils statistiques –les indicateurs- pour aider à notre prise de décision.il y en a des centaines, voire des milliers d’indicateurs ; pour mémoire, le livre de John Murphy "L'analyse technique des marches financiers" consacré aux différents systèmes et qui passe en revue tous les indicateurs et figures chartistes existants est un gros pavé de plus de 500 pages.

13847677-prehistoric-man-operating-laptop-isolated-on-whiteEnfin, et toujours grâce aux progrès de la science informatique, chaque paramètre peut se configurer selon un nombre infini de conjugaisons en quelques clics de souris.

En bref, il y a un nombre quasiment infini de méthodes d’analyse technique possible. Laquelle choisir ? Avant de répondre à cette question, passons en revue quelques autres questions.

2-Pourquoi ça marche ?

stock-photo-35438354-find-answersTrès bonne question : pourquoi l’étude des configurations passées permet-elle de prévoir les configurations futures. Dans les deux cas, ce ne sont pas les mêmes traders, ni les mêmes capitaux, ni les mêmes plans de trading qui rentrent en jeu. Et pourtant, cela marche.

Je vous renvoie ici à mon article sur l’auto réalisation des marchés financiers. Le croisement de deux moyennes mobiles, pour prendre cet exemple, n’a pas de vertus magiques en soi, mais beaucoup de traders s’en servent pour prendre des positions. Ils vont donc parfois anticiper et prendre une position avant que les MAS ne se croisant, ou juste après, et c’est l’accumulation de leurs ordres qui va valider –ou pas – le signal. Pour résumer, cela marche parce que les gens y croient et réagissent en conséquence. Rien de plus.

3- Est-ce infaillible ?

stock-photo-44633990-road-to-successNon. En particulier l’analyse technique ne peut pas prendre en compte les évènements imprévus, par exemple les « fat fingers », les déclarations malencontreuses de responsables économiques ou politiques, voir les catastrophes naturelles.

C’est pourquoi, et c’est très important, il n’y a pas de système infaillible. Inutile de remettre en question votre système quand vous ratez un trade, un autre système vous aurait peut-être évité ce mauvais trade, mais il vous en aurait indiqué d’autres.

Le rôle de l’analyse technique n’est pas de prédire avec certitude, mais de prévoir, avec une probabilité plus ou moins grande, ce que pourrait faire une devise dans un futur donné. Le rôle du trader est de vérifier si un de ces scénarii lui permet d’ouvrir une position avec de « bonnes » chances de succès, ou avec un rapport risque/gain intéressant.

4- Y-a-t-il un système meilleur que les autres ?

imagesNous avons vu qu’il y a une infinité de manières d’analyser techniquement un graphe. Y a-t-il une manière qui est plus efficace que les autres ? Pas dans l’absolu. Par contre, certains indicateurs, les oscillateurs par exemple seront plus adaptés aux situations de range, là où d’autres, comme les moyennes, seront plus efficaces dans les marchés en tendance. Mais encore faut-il être capable de déterminer si nous sommes dans une tendance ou dans un range.

Au risque maintenant de vous surprendre, je pense qu’il existe bien un système meilleur que les autres. Mais il sera personnel à chaque trader.

Si l’on compare avec de grands sportifs, un grand marathonien ne sera jamais un grand rugbyman. Et inversement.

gauguin1_Autre exemple, deux grands peintres seront tous les deux des 220px-Leonardo_da_Vinci_046maitres de leur art, mais auront deux styles différents, et très personnels (ici Gaugin et Leonard de Vinci).

 

 

C’est exactement la même chose au forex : pour y exceller vous devrez trouver votre style : êtes-vous plutot calme, ou vous énervez vous facilement ? Vous sentrez-vous plutôt matheux ou littéraire ? Combien de temps par jour pouvez-vous consacrer au trading ? Tout cela fait que vous maîtriserez certains styles d'analyse plutôt que d'autres.

En ce qui me concerne, je ne trade que sur les chartes de 4 heures, en utilisant principalement les niveaux de support et de résistance et les configurations des chandeliers japonais. Je m’aide assez souvent des retracements de Fibonacci, et garde un oscillateur pour valider certains scénarios de ranging. du coup, mes graphes ressemblent a ceci :

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Il m’arrive assez souvent d’écrire sur des les forums consacrés au forex. J'en profite pour regarder les analyses techniques des autres traders. Il arrive assez souvent que je ne comprenne rien à la manière dont ils analysent le marché. Mais tres frequemment, ils concluent avec un plan de trading qui à peu de choses près est le même que le mien : nous arrivons au même résultat par des voies différentes. Ce qui prouve que les differents systemes se valent.

Conclusion

L’analyse technique est devenue la méthode de référence des marchés financiers. Mais ce n’est pas une méthode infaillible d’analyse du marché. il n’y a pas un système meilleur que les autres, et il appartient à chaque trader de trouver la méthode d’analyse qui lui convient le mieux, et avec laquelle il obtiendra les meilleurs résultats.

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