L’analyse technique : principes et limitations.

L’analyse technique est devenue le mode principal d’analyse des chartes financières, détrônant l’analyse fondamentale. Si ce mode d’anticipation des mouvements est devenu incontournable, il ne faut pas non plus lui demander plus que ce qu’il peut donner, et se souvenir que les meilleurs analystes ne font pas les meilleurs traders. D’autres facteurs rentrent en compte.

1-L’analyse technique, qu’est-ce que c’est?

stock-photo-45456010-thinking-about-problemIl y a deux grandes écoles de prédiction du marché du forex : l’analyse fondamentale et l’analyse technique.
L’analyse fondamentale consiste à comparer l’état économique où les grandes caractéristiques des économies pour en tirer des conclusions sur la force ou la faiblesse de leur monnaie, et partant faire des prévisions sur ses variations futures. Elle est de moins utilisée et nous n’en parlerons pas ici.
L’analyse technique part du principe qu’en étudiant les variations passées du cours des monnaies, on peut en tirer des enseignements pour ses variations futures. L’analyse technique est désormais le mode d’analyse prépondérant, les progrès des systèmes informatiques rendant de plus en plus facile la compilation des différentes informations.
Pour simplifier, l’analyse technique vous explique que ca :

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c’est la même chose que ça :

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Plus globalement, l’analyse technique procède du principe que certaines configurations sur les graphes ont tendance à se répéter, et que l’analyse des configurations passées permet d’anticiper les configurations futures. Le développement de l’informatique et de la puissance de calcul des ordinateurs, qui permet de calculer et tracer une moyenne mobile sur un graphe en quelques clics de souris, là où auparavant il fallait des heures de calcul a permis à ce type d’analyse de s’imposer.

L’ordinateur permet en effet d’utiliser tout un tas d’outils statistiques –les indicateurs- pour aider à notre prise de décision.il y en a des centaines, voire des milliers d’indicateurs ; pour mémoire, le livre de John Murphy « L’analyse technique des marches financiers » consacré aux différents systèmes et qui passe en revue tous les indicateurs et figures chartistes existants est un gros pavé de plus de 500 pages.

13847677-prehistoric-man-operating-laptop-isolated-on-whiteEnfin, et toujours grâce aux progrès de la science informatique, chaque paramètre peut se configurer selon un nombre infini de conjugaisons en quelques clics de souris.

En bref, il y a un nombre quasiment infini de méthodes d’analyse technique possible. Laquelle choisir ? Avant de répondre à cette question, passons en revue quelques autres questions.

2-Pourquoi ça marche ?

stock-photo-35438354-find-answersTrès bonne question : pourquoi l’étude des configurations passées permet-elle de prévoir les configurations futures. Dans les deux cas, ce ne sont pas les mêmes traders, ni les mêmes capitaux, ni les mêmes plans de trading qui rentrent en jeu. Et pourtant, cela marche.

Je vous renvoie ici à mon article sur l’auto réalisation des marchés financiers. Le croisement de deux moyennes mobiles, pour prendre cet exemple, n’a pas de vertus magiques en soi, mais beaucoup de traders s’en servent pour prendre des positions. Ils vont donc parfois anticiper et prendre une position avant que les MAS ne se croisant, ou juste après, et c’est l’accumulation de leurs ordres qui va valider –ou pas – le signal. Pour résumer, cela marche parce que les gens y croient et réagissent en conséquence. Rien de plus.

3- Est-ce infaillible ?

stock-photo-44633990-road-to-successNon. En particulier l’analyse technique ne peut pas prendre en compte les évènements imprévus, par exemple les « fat fingers », les déclarations malencontreuses de responsables économiques ou politiques, voir les catastrophes naturelles.

C’est pourquoi, et c’est très important, il n’y a pas de système infaillible. Inutile de remettre en question votre système quand vous ratez un trade, un autre système vous aurait peut-être évité ce mauvais trade, mais il vous en aurait indiqué d’autres.

Le rôle de l’analyse technique n’est pas de prédire avec certitude, mais de prévoir, avec une probabilité plus ou moins grande, ce que pourrait faire une devise dans un futur donné. Le rôle du trader est de vérifier si un de ces scénarii lui permet d’ouvrir une position avec de « bonnes » chances de succès, ou avec un rapport risque/gain intéressant.

4- Y-a-t-il un système meilleur que les autres ?

imagesNous avons vu qu’il y a une infinité de manières d’analyser techniquement un graphe. Y a-t-il une manière qui est plus efficace que les autres ? Pas dans l’absolu. Par contre, certains indicateurs, les oscillateurs par exemple seront plus adaptés aux situations de range, là où d’autres, comme les moyennes, seront plus efficaces dans les marchés en tendance. Mais encore faut-il être capable de déterminer si nous sommes dans une tendance ou dans un range.

Au risque maintenant de vous surprendre, je pense qu’il existe bien un système meilleur que les autres. Mais il sera personnel à chaque trader.

Si l’on compare avec de grands sportifs, un grand marathonien ne sera jamais un grand rugbyman. Et inversement.

gauguin1_Autre exemple, deux grands peintres seront tous les deux des 220px-Leonardo_da_Vinci_046maitres de leur art, mais auront deux styles différents, et très personnels (ici Gaugin et Leonard de Vinci).

 

 

C’est exactement la même chose au forex : pour y exceller vous devrez trouver votre style : êtes-vous plutot calme, ou vous énervez vous facilement ? Vous sentrez-vous plutôt matheux ou littéraire ? Combien de temps par jour pouvez-vous consacrer au trading ? Tout cela fait que vous maîtriserez certains styles d’analyse plutôt que d’autres.

En ce qui me concerne, je ne trade que sur les chartes de 4 heures, en utilisant principalement les niveaux de support et de résistance et les configurations des chandeliers japonais. Je m’aide assez souvent des retracements de Fibonacci, et garde un oscillateur pour valider certains scénarios de ranging. du coup, mes graphes ressemblent a ceci :

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Il m’arrive assez souvent d’écrire sur des les forums consacrés au forex. J’en profite pour regarder les analyses techniques des autres traders. Il arrive assez souvent que je ne comprenne rien à la manière dont ils analysent le marché. Mais tres frequemment, ils concluent avec un plan de trading qui à peu de choses près est le même que le mien : nous arrivons au même résultat par des voies différentes. Ce qui prouve que les differents systemes se valent.

Conclusion

L’analyse technique est devenue la méthode de référence des marchés financiers. Mais ce n’est pas une méthode infaillible d’analyse du marché. il n’y a pas un système meilleur que les autres, et il appartient à chaque trader de trouver la méthode d’analyse qui lui convient le mieux, et avec laquelle il obtiendra les meilleurs résultats.

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Pour en savoir plus

 

 

 




USDJPY. Analyse technique le 30 juin 2015.

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hard sellUSDJPPY n’a pas réussi à fermer le gap baissier qui est apparu ce week-end. La paire, après être remontée au-dessus d’un ancien support vers 122,4 a rebroussé chemin vers la MAS 200 H4, rejetant aussi le niveau de 123. Elle est en train d’effectuer une cassure baissière du support à 122,4 (à confirmer sur la clôture du chandelier). Dans ce cas, on pourra chercher à vendre la cassure de ce support pour aller chercher 121,5.

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À demain pour une nouvelle analyse !




EURUSD. Analyse technique 29 juin 2015.

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hard sell Ce sont des facteurs fondamentaux qui vont faire évoluer l’eurodollar cette semaine. Je pense qu’il va encore baisser, mais je m’attends à une lente consolidation haussière jusqu’à la fin du mois et l’arrêt officiel du 2nd programme d’aide à la Grèce. Néanmoins on surveillera les niveaux de résistance à 1,10 1,105 et 1,11 pour y chercher éventuellement des signaux baissiers. L’évolution des places boursières peut aussi fortement influencer cette paire a la baissse.

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GBPUSD Analyse technique 25 juin 2015.

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hard sell Pour le cable, je pense que nous allons encore descendre et je vais chercher à vendre (d’après moi contre tendance) les signaux entre 1,57 et 1,5775. Attention au niveau 1,556, c’est un très fort support. Cela sera mon niveau de profit et je m’attends à une reprise de la tendance haussière vers ce niveau ; j’y achèterai donc des signaux haussiers s’il y en a.

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EURUSD analyse technique 24 juin 2015.

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hard sell Gros chandelier baissier hier qui nous incite à jouer la poursuite de la baisse. Nous sommes sur un fort support (1,113, 1,116), et il est plus prudent d’attendre un repli, par exemple vers 1,12, avant de chercher de nouveaux signaux baissiers. Une cassure confirmée de 1,11 serait aussi un signal valable. Comme hier, l’évolution de la situation sur la Grèce peut invalider ce scénario.

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EURUSD analyse technique 23 juin 2015 .

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hard sell Soyez très prudent avec l’euro aujourd’hui. Il peut avoir un comportement particulièrement erratique. On pourra vendre des signaux vers 1,13 1,133 en direction de 1,115, qui est un fort support, mais en cas d’accord sur la Grèce, toute position vendeuse sur l’euro risque d’être en grande difficulté. Côté acheteur, je vais attendre soit un fort rebond vers 1,115, soit une cassure, si possible confirmée, de 1,14.

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GBPUSD Analyse technique 22 juin 2015.

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hard sell GBPUSD est dans une tendance haussière, mais fait face à une forte zone de résistance entre 1,5875 et 1,595. Je m’attends à une consolidation baissière, et je vais chercher à acheter les rebonds sur les supports, vers 1,57 et 1,55, avec des niveaux de profits de 1,6 et 1,63. Attention à la Grèce, personne ne sait comment les marchés réagiraient à un échec des négociations entre ce pays et ses créanciers.

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Analyse technique USDCAD 18 juin 2015.

 

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hard sell Après avoir cassé deux supports importants vers 1,235 et 1,24, la paire a retesté le niveau de 1,235 et l’a rejeté, poursuivant son mouvement vers le bas. Nous sommes sur un nouveau support vers 1,2225, et il serait dangereux de vendre à ce niveau, mais on peut chercher des signaux vendeurs vers 1,225 (MAS 200 sur H4) et sous 1,230. Comme précédemment (analyse du 10 Juin), les niveaux de profits sont 1,20 et 1,17.

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Analyse technique NZDUSD 12 juin 2015.

NZDUSD. Une nouvelle analyse technique de forex-trader.fr

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hard sell Le dollar nouveau zélandais est dans une période prolongée de faiblesse et n’en finit pas de s’enfoncer. Je vais ici chercher des signaux vendeurs tant que nous sommes sous 0,72 (H4 MAS 100), avec un niveau de profit à 0,685. Attention cependant a une probable consolidation haussière après une si forte chute avant que le mouvement baissier ne reprenne !

 

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Analyse technique EURUSD 11 juin 2015.

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hard sell Après les mouvements assez amples des derniers jours, nous voyons apparaitre depuis deux jours sur le graphe quotidien des chandeliers beaucoup plus petits, et un début de range (triangle) indiquant une indécision. Sur H4 on a nettement rejeté une résistance 0,886 de Fibonaci à 1,139.et la paire est passé sous le niveau 0,786 pour finalement se situer vers 1,13. Je vais donc trader la figure de consolidation, en pretant attention à ce qui se passe sur ses bords (1,139 en résistance, à peu près 1,25 en support).

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